● 本报记者胡雨张枕河
2月1日，中国证监会就全面实行股票发行注册制涉及的《首次公开发行股票注册管理办法》等主要制度规则草案公开征求意见。多家券商相关负责人在接受记者采访时表示，作为投行机构，将在加强执业质量、提升研究水平、强化质控合规、加大人才引进等方面持续发力，迎接全面注册制的到来。就相关配套制度建设而言，业内人士建议，应进一步完善现有退市制度，并强化中介机构专业职能，进一步明确各方的权利、义务和责任。
把好上市公司入口关
(资料图)
从新三板、科创板、创业板、北交所，再到如今计划全面实行股票发行注册制，在业内人士看来这是一个持续完善的过程。此前，不少券商已经在注册制条件下按照相关规则要求开展业务。
“在新三板、北交所等业务方面，公司形成了独特的竞争优势。这方面我们其实一直在按照注册制的要求开展投行业务，推动公司转型。”当被问及未来应对全面注册制的举措时，某中型券商投行业务相关负责人对记者介绍了两个方面的计划：一是在主板项目上按照注册制精神加强执业质量以及内部控制，同时大力建设公司的资本市场部；二是加强自身研究能力建设，这方面公司研究所正在持续发力。
瑞银证券全球投资银行部联席主管孙利军在采访中对记者表示，为迎接全面注册制，公司进一步加强了研究部门和行业团队的人员配置，提升行业研究能力及价值发掘能力，此外公司还全面深入学习注册制下各项规则要求，深入理解不同板块的特色及定位，为发行人推荐合适的上市地点和上市板块。
在中金公司（601995）投资银行部负责人王曙光看来，全面注册制将为公司发展带来重要的历史性机遇：“中金公司将持续巩固自身专业优势，一是挖掘、推荐更多优质企业在A股上市；二是提升执业水平，不断提高行业研究、定价能力，形成核心竞争力，把好上市公司入口关；三是持续强化质控合规，严格把控风险，加强风险防范与管理；四是注重差异化竞争，通过创新服务模式，构建体系化、平台化综合实力，高效服务实体经济。”
在合规和风控建设方面，国金证券总裁、董事、财务总监姜文国分享了公司的做法：“注册制背景下，公司设立了跨部门、业务协调小组，此外加大了人才引进力度，满足了新增岗位的需求，并修订完善了多项制度，还优化了‘利益冲突’等业务流程。”
强化中介机构专业职能
在采访中，业内人士还表示，与欧美等发达经济体相比，我国全面实行股票发行注册制，未来相关配套制度还需完善。
“随着我国全面实行股票发行注册制，当前退市制度应进一步完善。”参考美国、中国香港市场的退市制度经验，粤开证券首席市场分析师李兴认为，全面注册制背景下，应由证监会制定统一的强制性标准，监督各个交易所将退市原则具体细化，并督促坚决执行。此外，退市标准除了财务性指标，股票流动性、公众持股量、公众持股市值等交易性指标也应纳入考量范围。
李兴还认为，需强化中介机构专业职能，发挥好注册制“守门人”作用。“在我国推行注册制的过程中，保荐券商等中介机构的角色发生了一些变化，在投研和定价专业能力上提出了更高的要求。可参考中国香港市场经验，在进一步完善承销保荐制度、强化保荐人责任的同时，坚定落实保荐人连带法律责任。通过科创板和创业板的经验可知，中介机构持续督导作用效果良好，全面推行注册制可进一步强化该职能。”
孙利军认为，全面注册制的核心在于信息披露，所以公开信息的及时性和准确性尤为重要。“因此，配套制度建设需要进一步明确各方的权利、义务和责任，尤其是压实发行人和中介机构的责任，如明确不同行业的发行人披露要点，强调保荐人的尽职调查工作应当遵循实质大于形式的原则等。”
